2014年4月14日，由清华改革开放沙龙和清华互联网金融实验室主办，清华经管学院研究生团总支和五道口金融学院研究生团总支联合主办的“清华改革开放沙龙”举行，此次沙龙的主题是“互联网浪潮下的金融创新”。清华大学经济管理学院金融系张陶伟教授，清华互联网金融实验室总监周新旺先生，中科柏诚科技有限公司CEO王德敬先生，秉鸿资本副总裁郭大刚先生作为特邀嘉宾出席。本次沙龙由清华经管学院经济系杨思群教授主持。

沙龙现场

不断涌现的各种互联网金融产品，呼之欲出的央行管理条例，饱受质疑的线上P2P平台等互联网金融问题引起了社会的广泛关注。张陶伟教授在主旨演讲中说明了互联网金融的特殊概念的本质是金融，总结了金融创新的发展条件，指出互联网金融暴露了银行业的运营缺陷，对法律、政策监管产生了重要影响。之后，张陶伟教授从供求理论、交易费用角度解释了中国互联网金融虽降低成本，但并不能降低风险，并阐述了互联网企业价值的来源。

接下来，四位嘉宾就现阶段大家关心的互联网金融的发展问题展开了热烈讨论。

全体嘉宾

针对互联网金融的风险问题和我国互联网金融的发展问题，王德敬先生指出，互联网提高了识别风险的效率，但并不能降低风险。在监管方面，互联网金融的成长是一个试错的过程。中国互联网金融目前存在较多的“山寨”，这种现象主要是由于基础较为薄弱。相比于发达国家，我国在创新上需要首先填平历史遗留空洞，现阶段以学习为主是合理的。对于是否应将互联网金融列为监管对象，王德敬先生认为，中国的央行主要职责是防范系统性风险，承担社会责任，而互联网金融并不能造成系统性风险，因此监管对象应是开展P2P业务的传统金融机构。

周新旺教授将互联网金融的分为四大类，分别是：在互联网上叠加金融业务（例如阿里）、传统金融业务叠加互联网功能、企业金融工具与互联网结合以及围绕金融做服务的互联网金融企业（例如理财门户网）。从创业角度，第四种类型发展空间较大。

在互联网金融监管问题上，张陶伟教授指出，支付宝做成投资账户后，功能上已经接近银行。张陶伟教授从功能角度对互联网金融进行分类，分类可以根据金融机构的储蓄、支付、投资三大功能。互联网将金融机构的三类功能全部打通，2013年6月份以前支付宝只是支付功能，在转变为投资功能之后，资金以投资目的进入了支付工具，应当接受监管。目前支付宝运营在逐步优化，让老百姓受惠，将来会对银行系统构成更大挑战。

互联网金融企业生存需要哪些条件？王德敬先生指出风险控制是重点，而业务设计、信息系统、信息传播快速性、自由进入是四个影响风险控制水平的重要因素。互联网金融行业内企业发展存在较大风险，小公司不具备银行系的影响力和融资成本优势，生存和发展较为困难。很多互联网金融产品经过包装后进行销售，而且目前还未对互联网金融进行监管，存在一定的投资风险，都导致投资人无法识别风险信息。王德敬先生认为可以将优质客户串联起来，互相进行资保，进行风险识别和风险控制，有助于提高企业的风险承受能力，同时帮助投资者作出投资决策。

互联网金融的核心功能应当是什么？郭大刚先生强调了“普惠”概念。美国的金融很早就与互联网结合，而中国的金融较落后，迫切需要与新工具结合，传统金融也在利用互联网，例如网银。互联网金融问题本身是伪命题，金融核心问题应当是“普惠”，而互联网金融并不等于普惠。我们应当首先思考金融的社会功能是什么，需要什么样的工具实现社会功能。现在大部分P2P都不是普惠，最早的P2P是小贷公司，主要是为了逃避监管和利率市场化，并不代表社会的本质需求。互联网的创新和冒险并不代表收益，产生信用需要监管，只做信息服务则不需要监管，通过赚利差、作担保实现盈利的模式需要监管。（供稿：清华改革开放沙龙、经管研究生团总支责编：李卓）

沙龙理事会

 沙龙背景

1985年10月份，由清华经管学院1985级研究生在十饭厅开始“清华经管改革开放沙龙”，沙龙的传统是“自由来去，瞎侃几句”。现在的沙龙秉承这一传统，通过无拘无束，自由而认真的讨论加深对改革开放理论与实践的理解。